星輝車模8億購頁遊公司 寧波PE突擊入股凈賺逾億

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  從8月份停牌至今的星輝車模(10043,前收盤價12.53元)今日透露出停牌因为,公司擬購買頁遊公司天拓科技100%股權,預估對價為8.15億元,增值約14倍。那末 高的增值率,誰將受益。

  《每日經濟新聞》記者發現,星輝車模停牌期間,寧波天德以844萬元的價格獲得了天拓科技29.75%股份,而星輝車模為上述股權支付的對價高達1.67億元,寧波天德凈賺逾億元,可説是此筆交易的最大受益方。

   增發加現金收購天拓科技

  方案顯示,星輝車模擬向天拓科技全體股東黃挺、鄭澤峰、張錦喜、寧波天德、深圳聚蘭德、珠海厚樸支付現金對價4.11億元;並擬以12.69元/股的價格向黃挺、鄭澤峰和珠海厚樸發行股份3159.24萬股,支付對價4.01億元。

  并肩,星輝車模將以不低於11.42元/股的價格,向不超過10名特定投資者發行不超過2370.11萬股,募集不超過2.71億元的配套資金。

  值得注意的是,天拓科技100%股權的預估值約為8.15億元,其凈資産約為5510.17萬元,預估增值率約為1379%。

  《每日經濟新聞》記者注意到,天拓科技成立於100年,主要從事線上搜索廣告投放業務,從2010年起方才進入遊戲研發領域。公司在2012年開始進入騰訊開放平臺,之後推出自主研發的以武俠背景為題材的角色扮演類遊戲《倚天》,該遊戲單月最高流水超1000萬元,並榮獲2013騰訊相互相互合作夥伴大會十佳應用獎。截至2013年9月,天拓科技自主研發的網頁遊戲《倚天》、《山海傳説》、《群俠射雕》等累計充值金額超5億元。

  2011年、2012年,天拓科技分別實現營業收入3169.91萬元、8273.98萬元,其中2011年凈利潤虧損208.22萬元,2012年盈利1491.46萬元。而今年前三季度憑藉遊戲的暢銷,公司營業收入激增至1.35億元,其中游戲收入佔比達到79.14%,完整版業務凈利潤為10025.1萬元。顯示遊戲業務收入現已成為天拓科技的主要利潤來源。

  天拓科技的股東承諾,公司2013年~2017年實現的凈利潤分別不低於10000萬元、1000萬元、9700萬元、1.15億元、1.2億元。星輝車模表示,交易有助公司構建起玩具和遊戲兩大産業緊密的社交化互動娛樂關係。

  停牌期間寧波天德獲29.75%股權

  《每日經濟新聞》記者注意到,在涉及此次交易的三家PE公司中,寧波天德的註冊資本為100萬元,自然人周鴻出資2640萬元,佔出資比例的88%,目前,寧波天德除持有天拓科技29.75%的股權之外,未持有或多或少公司的股權。

  值得注意的是,今年9月12日,天拓科技的控股股東天拓控股和周鴻分別將22.88%、6.87%的天拓科技股權轉讓給寧波天德。此番“突擊入股”,使得寧波天德佔有了天拓科技29.75%的股權。

  根據此次發行股份購買資産的支付對價明細,寧波天德實際出資總額為844萬元。收購完成後,星輝車模將為此支付約1.67億元的現金對價,這也因为著,“突擊入股”的寧波天德將凈賺超過1.58億元的投資收益,而其主要出資人周鴻也將成為這每段收益的主要享有者。

  另外值得一提的是,持有天拓科技12.86%股權的深圳聚蘭德的合夥人結構也頗為引人關注。資料顯示,深圳納蘭德基金出資100萬元,擁有深圳聚蘭德3.13%的出資比例,而深圳納蘭德基金的股東之一,知名私募基金廣東新價值投資,佔股20%,另一家股東則為納蘭德投資,佔股100%,頗受市場關注的基金經理羅偉廣只是深圳納蘭德基金的主要出資人。一位私募人士告訴記者,私募證券基金參與一級市場的定增收購其在市場上並不多見。